Unmengen an Anlagefonds und Investmentfonds scheinen ununterscheidbar zu sein.
Investmentfonds, ein bekanntes Beispiel für ein Anlageinstrument, das die Gelder vieler verschiedener Anleger zusammenführt, sind eine Art gepoolter Fonds. Auch in dieser Familie gibt es eine Vielzahl von Fonds, die von Vermögensverwaltern, Versicherungsgesellschaften und Treuhandgesellschaften angeboten werden. Sie teilen bestimmte Grundmerkmale und haben dabei ihre eigene unverwechselbare Prägung.
Wenn es wie ein Poolfonds aussieht ...
Wie die Financial-Education-Website Financial Pipeline zeigt, weisen gepoolte Fonds und Investmentfonds einige grundlegende Gemeinsamkeiten auf. Pooled Funds, die die Website als "Unit Trusts" klassifiziert, investieren den von einzelnen Anlegern hinterlegte Moolah in eine Vielzahl von Wertpapieren, die von Dritten verwaltet werden. Investmentfonds, wie Poolfonds, sind als Trusts organisiert, die auf einem Treuhandvertrag basieren - einer Vereinbarung, die die Anlagepolitik des Fonds, die beteiligten Parteien und die Art und Weise, wie Gebühren erhoben werden, identifiziert. Im Gegenzug für eingezahlte Gelder erhalten Anleger Anteile oder Anteile des Fonds.
Pooled Fund Menagerie
Das Investment Company Institute, eine Vereinigung von US-amerikanischen Investmentgesellschaften, bietet einen Überblick über einige der zusammengefassten Fonds, auf die Sie stoßen könnten. Ein Investmentfonds, so heißt es, wird von Investmentgesellschaften angeboten, die Anlegergelder bündeln und unter der Leitung eines Fondsmanagers in verschiedene Aktien und Anleihen investieren. Offene Investmentgesellschaften oder Investmentfonds ähneln Investmentfonds, mit der Ausnahme, dass sie auch Unternehmen mit Verwaltungsräten sind. Sowohl die offenen Investmentgesellschaften als auch die Investmentfonds haben Managementgebühren. Geschlossene Fonds sind börsennotierte Unternehmen, die Anlegergelder bündeln, um in andere Unternehmen zu investieren. Im Gegensatz zu den anderen Pools können sie die Anzahl der Aktien nicht ändern und sie können Geld leihen.
Und läuft wie ein Investmentfonds ...
Investmentfonds halten als eine bestimmte Art von Poolfonds ein Portfolio aus Aktien und Anleihen Diese wurden von einem professionellen Vermögensverwalter ausgewählt und verkaufen Aktien des Fonds an Investoren. Die Anteile stellen das anteilige Eigentum des Fonds dar und können jederzeit zum aktuellen Nettoinventarwert, dh dem Gesamtwert der zugrunde liegenden Wertpapiere, abzüglich der Verbindlichkeiten, über die Anzahl der ausstehenden Aktien zurückgenommen werden.
Two of a Kind
Pooled-Fonds können entweder offene oder geschlossene Fonds sein: Ersterer ermöglicht die Rücknahme von Anteilen zu geplanten Bewertungsintervallen, letzterer nicht. Geschlossene Fonds halten laut Financial Pipeline tendenziell illiquide Vermögenswerte wie Immobilien, oder sie nehmen die Form von Hedgefonds an. Rechtlich haben Poolfonds und Investmentfonds unterschiedliche Verpflichtungen: Letztere müssen als öffentliche Wertpapiere einen Prospekt an die Anleger verteilen; Erstere sind Private Placements und nur für erfahrene Anleger verfügbar. Abgesehen von diesen administrativen Formalitäten und der geringeren Aktivität und Gebühren von Poolfonds sind Investmentfonds und Poolfonds mit den gleichen Anlagezielen praktisch identisch.
