Ein Reverse-Split tritt normalerweise auf, wenn der Aktienkurs niedrig ist.
Aktiensplits können von der üblichen Sorte sein oder sie können Reverse-Splits sein. In jedem Fall wird sich die Anzahl der ausstehenden Aktien sowie der Preis jeder Aktie dramatisch ändern. Umgekehrte Aufspaltungen können auch andere Auswirkungen auf die langfristige Rentabilität des emittierenden Unternehmens haben.
Definition
Ein regelmäßiger Aktiensplit findet statt, wenn die im Umlauf befindlichen Aktien durch eine größere Anzahl neuer Aktien ersetzt werden. In einer typischen Zwei-für-eine-Teilung würden zum Beispiel 1 Million alte Aktien der Firma durch 2 Millionen neue Aktien ersetzt. Das Verhältnis von neuen zu alten Aktien wird als Split-Ratio bezeichnet. In unserem Beispiel ist das Verhältnis zwei. Bei einem umgekehrten Split sinkt die Anzahl der Aktien. Bei einer umgekehrten Teilung von zwei auf eins würde die vorherige Aktienzahl von 1 Million auf eine halbe Million reduziert. Unabhängig davon, ob es sich um eine konventionelle oder eine umgekehrte Trennung handelt, hat dies keine Auswirkungen auf den Gewinn oder die Liquidität des Unternehmens. Ein umgekehrter Split kann jedoch immer noch gut sein, da er einem sich abmühenden Unternehmen andere indirekte Vorteile bieten kann.
Aktienkurs
Bei einem regulären Aktiensplit sinkt der Aktienkurs. Bei einem umgekehrten Split wird der Aktienkurs jedoch steigen. Hier ist der Grund: Die Gewinne, die Vermögensbasis oder die Cash-Position des Unternehmens ändern sich bei keiner Art von Split, sondern die Anzahl der Aktien, die "Slices in a Pie" darstellen. Wenn eine Firma mit einem Marktwert von rund 1 Million USD 1 Million ausstehende Aktien hat, können Sie erwarten, dass jede Aktie bei etwa 1 USD gehandelt wird. Wenn Sie eine Aktie besitzen, besitzen Sie eine von 10 Millionen Stück, wobei der gesamte Kuchen 10 Millionen US-Dollar wert ist. Wenn eine Aufteilung von 10 auf 1 die Anzahl der Aktien auf 100.000 reduziert, würde jeder Anteil ungefähr 10 US-Dollar wert sein. Auch hier ist der Kuchen der gleiche wie zuvor, aber die Größe einer Scheibe ist 10 Mal größer geworden. Dieser Anstieg des Aktienkurses ist gut für das Unternehmen.
Listing Requirements
Die meisten Börsen wie die New York Stock Exchange verlangen Aktienkurse über einem Minimum. Aktien, deren Preise übermäßig fallen, können von der Börse genommen werden. Da ein umgekehrter Split den Aktienkurs ankurbelt, kann er einem Unternehmen helfen, an einer Börse zu bleiben. Firmen, deren Aktien weit genug gefallen sind, um sich einer solchen Gefahr zu stellen, werden natürlich schwierige Zeiten durchgemacht haben. Bei einer umgekehrten Aufspaltung werden die zugrunde liegenden finanziellen Probleme nicht angegangen, sondern das zusätzliche Problem vermieden, dass die Aktien des Unternehmens aus der Börse genommen werden. Eine solche Streichung wird den Aktienkurs in der Regel noch weiter reduzieren, was es der Firma erschwert, Barmittel durch den Verkauf von Aktien zu beschaffen.
Public Acceptance
Ein Reverse Split hilft der Emissionsfirma auch, das Stigma eines niedrigen Anteils zu überwinden Preis. Wenn die Aktienkurse aller konkurrierenden Firmen zwischen $ 15 und $ 20 liegen und nur eine Aktie in der Vergleichsgruppe bei $ 2 gehandelt wird, könnte diese breite Kluft die Anleger nervös machen. Die umgekehrte Teilung wird die wahren Probleme nicht beheben. Aber zumindest kann es verhindern, dass die Firma wie ein wunde Daumen unter Gleichaltrigen herausragt. Bestimmte institutionelle Anleger, wie beispielsweise Investmentfonds, dürfen nicht in Aktien investieren, die unter einem Mindestpreis gehandelt werden. Eine umgekehrte Teilung könnte dazu beitragen, die Aktie auf dem Radar solcher Anleger zu platzieren, und ist daher eine gute Sache.
