Der Geldmarkt kann sich schnell bewegen und wird traditionell von großen Institutionen gehandelt.
Der Geldmarkt besteht aus vielen kurzfristigen Anleihen mit mehreren Millionen Dollar durch die Regierung und große Unternehmen. Diese Kredite werden am Geldmarkt in Form von US-Schatzwechseln, Commercial Papers, Bankakzepten und Bankzertifikaten verwaltet. Sie werden durch Geldmarktfonds zu einem Anleger in diese Wertpapiere, oder Sie können Schatzwechsel und Bank-CDs in Einzelhandelsbeträgen von im Allgemeinen weniger als 100.000 US-Dollar erwerben.
Was beeinflusst Geldmarktzinsen
Der primäre Einfluss auf Geldmarktzinsen Zinssätze ist die Geldpolitik der Federal Reserve. Wenn die Fed die Wirtschaft aus der Rezession befreien will, senkt sie die kurzfristigen Zinsen, indem sie den Diskontsatz senkt und Geld in das System einbringt, indem sie Staatsanleihen auf dem freien Markt kauft. Wenn die Fed von der Inflation abhalten will, erhöht sie die Zinssätze, um von der Kreditaufnahme abzuhalten, und entzieht dem System durch den Verkauf von Staatspapieren auf dem freien Markt Geld. Änderungen der Fed-Zinssätze spiegeln sich in den Zinssätzen für Commercial Paper, Bankakzepte und Schatzwechsel und CDs im Retail- und institutionellen Bereich wider. Wenn die Fed die Leitzinsen senkt und erhöht, fallen und fallen auch Ihre Geldmarktfonds-Sätze.
Strategien für steigende Zinsperioden
Wenn die Zinsen steigen, ist es üblich, dass Sie Ihre Laufzeiten kurz halten in 30 bis 90 Tagen. Dies ermöglicht es Ihnen, Ihr Geld zu höheren Tarifen zu reinvestieren, wenn Ihre T-Rechnungen und CDs reifen. Bankakzepte und Commercial Paper sind in der Regel nicht in Beträgen verfügbar, die der durchschnittliche Anleger kaufen kann und die meist von großen Instituten gekauft werden. Eine andere Strategie besteht darin, Ihre Investitionen zu verwalten. Kaufen 30-Tage-, 60-Tage- und 90-Tage-Laufzeiten; Wenn jeder reift, investieren Sie das Geld in eine 90-tägige Laufzeit. Auf diese Weise haben Sie monatliches Geld für eine Wiederanlage zu höheren Zinssätzen. Laddering kann durchgeführt werden, um Ihre Rendite zu maximieren, indem Sie Ihre gestaffelten Laufzeiten auf sechs Monate oder ein Jahr in gleichen Beträgen verteilen, um die höheren Renditen zu nutzen, die in den längeren Laufzeiten verfügbar sind. Wenn die Zinsen steigen, sinkt der Dollarwert Ihrer Anlagen. Geldmarkt - Publikumsfonds werden so verwaltet, dass die Laufzeiten innerhalb des Portfolios gesteuert werden, so dass ihre Erträge den Zinssätzen folgen.
Strategien für fallende Zinsperioden
Wenn die Fed Pläne zur Senkung der Zinssätze ankündigt, ist die primäre Strategie der Kauf der längste Laufzeiten. Dies sperrt Sie in die höchsten derzeit verfügbaren Zinssätze. Wenn Sie Ihre Anlagen aufgestockt haben, investieren Sie Ihre Laufzeiten in einjährige oder längere Laufzeiten. Dies ist auch eine Standardstrategie der Geldmarktfondsmanager. Bank-CDs zahlen normalerweise höhere Zinsen als T-Rechnungen, und Sie können sie leichter kaufen, um die gewünschten Fälligkeitsdaten zu erfüllen. Einige Banken bieten auch bei niedrigen Zinsen Leitern-CD-Pakete an. Wenn die Zinssätze steigen, wollen die Banken ihre Kapitalkosten niedrig halten und bieten attraktive langfristige Zinssätze, um für längere Zeit kostengünstiges Geld zu sichern, bevor die Marktzinsen ihre Höchststände erreichen. Dann, wenn die Zinsen zu sinken beginnen, bieten sie attraktive Short-End-Raten, um Geld anzuziehen, das zu noch niedrigeren Zinssätzen umgetauscht wird.
Treasury Bill Futures
Sie können die Schwankung der Zinssätze durch Trading T-Bill spielen Futures, aber dies kann riskant sein und es zahlt keine Zinsen, während Ihr Geld im Futures-Kontrakt ist. Ein Vertrag verpflichtet den Inhaber, zu einem bestimmten zukünftigen Datum einen Nominalwert der 13-Wochen-T-Rechnung in Höhe von 1 Mio. USD zu kaufen oder zu liefern. Wenn Sie nicht eine Million verschwendet haben, müssen Sie daran denken, Ihren Vertrag vor diesem Datum zu verkaufen. Da sich der Markt für Futures mit Zinssätzen und Nachfrage bewegt, gibt es keine genaue Korrelation zwischen den physischen T-Bill-Zinssätzen und dem Futures-Preis, so dass es möglich ist, Geld zu verlieren, selbst wenn Sie die Zinsbewegungen korrekt vorhergesagt haben.
