Mit physischem Silber gedeckte ETFs bieten neue Anlagemöglichkeiten.
Jeder mit einem Broker-Konto kann indirekt über Minenaktien und Investmentfonds in Silber investieren. Anleger, die eine direkte Exposition gegenüber dem Edelmetall wollten, waren bisher auf Terminkontrakte und physisches Metall beschränkt. Aber das änderte sich mit dem Aufkommen von börsengehandelten Fonds, die physisches Silber halten. CME Group beschreibt ETFs als Anlagen, die es den Teilnehmern ermöglichen, Benchmark-Indizes wie eine Aktie zu handeln. Diese ETFs bieten eine direkte Exposition gegenüber Silber ohne die Risiken von Futures oder die Kopfschmerzen des physischen Eigentums. Obwohl mehrere ETFs den Silberpreis nachbilden, sind nur drei durch physisches Silber abgesichert.
ETF Securities Physische Silberaktien
ETF Securities verwaltet den Physical Silver ETF (Symbol SIVR), dessen Silberpreis seit seinem Start stark schwankte in 2007. Eine Sorge ist, dass SIVR ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von nur 200.000 Aktien hat, was es schwierig macht, große Lose mit Anonymität zu handeln. Physisches Silber wird von Dritten in Tresoren in London aufbewahrt. SIVR ist ein passiv gemanagter Fonds mit einer jährlichen Kostenquote von 0,30 Prozent des Nettoinventarwerts. Jede Einheit repräsentiert eine Unze Silber. Obwohl Anteile gegen physisches Silber einlösbar sind, kann die Rücknahme nur in Mindestkorbgrößen von 100.000 Einheiten erfolgen. Dies könnte den Rückkaufprozess für Anleger mit kleineren Körben verzögern und sie somit einer Veränderung des Silberpreises aussetzen.
iShares Silver Trust
BlackRock-Tochter iShares verwaltet den Silver Trust (SLV). Mit Beginn des Jahres 2006 ist SLV der älteste ETF, der physisches Silber enthält. Es weist ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von mehr als 11 Millionen Aktien auf und ist in New York und London mit physischem Silber hinterlegt, das von einer dritten Partei gehalten wird. SLV wird passiv verwaltet, mit einer jährlichen Kostenquote von 0,50 Prozent des Nettoinventarwerts. Jede Einheit repräsentiert eine Unze Silber. Einheiten sind für physisches Silber in Mindestkorbgrößen von 50.000 Einheiten einlösbar. Anleger mit kleineren Körben müssen warten, bis ihre Rücknahmeaufträge mit anderen kombiniert sind, um die Mindeststückelung von 50.000 Einheiten zu erreichen und unterliegen Preisänderungen.
Sprott Physical Silver Trust
Der Sprott Physical Silver Trust (PSLV) wird von Sprott Asset verwaltet Management LP. Dies ist der jüngste ETF in der physischen Silbergruppe, der 2010 eröffnet wurde. Das durchschnittliche tägliche Volumen übersteigt 1 Million Aktien. PSLV wird mit physischem Silber gesichert, das bei der Royal Canadian Mint in Ottawa, Ontario, gehalten wird. Der Fonds berechnet eine jährliche Kostenquote von 0,45 Prozent des Nettoinventarwerts zuzüglich einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0,20 Prozent des Nettoinventarwerts. Jede Einheit stellt die Hälfte einer Unze Silber dar und ist für physisches Silber einlösbar. Gemäß dem Prospekt müssen Rücknahmeanträge für mindestens 10 Bar mit einem Gewicht von jeweils etwa 1.000 Unzen gelten. Anleger, die weniger als 10 Bars einlösen möchten, müssen warten, bis ihre Rücknahmeaufträge mit anderen kombiniert sind, um das 10-Bar-Minimum zu erreichen und unterliegen Schwankungen der Silberpreise.
Wichtige Erwägungen
Nicht alle Silber-ETFs sind gleich. Anleger, die mit physischem Silber gedeckte Fonds wünschen, sollten Prospekte sorgfältig lesen, da einige Futures und Optionen verwenden, um den Silberpreis zu verfolgen. Während ETFs, die Silberderivate verwenden, ähnliche Renditen wie physisches Silber erzielen können, verfügen sie auch über einzigartige Bedingungen wie Backwardation und Contango. Von der CME Group als eine Marktbedingung beschrieben, bei der die Futures-Preise in den folgenden Liefermonaten niedriger sind, kann die Backwardation die ETF-Renditen über die physischen Silberpreise hinaus aufblasen. Alternativ ist Contango eine Marktbedingung, bei der die Futures-Preise in den folgenden Liefermonaten höher sind und der ETF-Kurs von dem des physischen Silberpreises abweicht. Andere Überlegungen sind Ultra-Aktien, bei denen Positionen genutzt werden, um dreimal den normalen Silberpreis zu handeln. Durch die Überprüfung der Anlageziele des ETFs können Anleger erfahren, welche zugrunde liegenden Vermögenswerte zur Erreichung von Leistungszielen verwendet werden, und können vermeiden, in Vermögenswerte zu investieren, die sie nicht verstehen.
