Treasury-STRIPS sind reguläre Treasury-Anleihen, die zu Nullkupon-Anleihen zerlegt werden. Abgezogene Staatsanleihen bieten eine Möglichkeit, für eine garantierte zukünftige Kapitalrendite zu investieren. Obwohl es möglich ist, mit einer abgespeckten Staatsanleihe Kapitalgewinne zu erzielen, wird der Gewinn aus einer dieser Anleihen normalerweise als gewöhnlicher Zins besteuert.
Treasury-Strip-Funktion
Stripped Treasury Bonds werden gebildet, wenn eine Investmentbank regelmäßig Treasury Bonds aufnimmt und die zukünftigen Zahlungen als separate Anlagen verkauft. Jede Zinszahlung und die endgültige Kapitalzahlung werden zu separaten Anleihen, die ein Anleger kaufen kann. Ein Investor kauft eine zukünftige Fälligkeitszahlung - die entweder aus Originalzinsen oder Kapitalzinsen bestehen kann - mit einem Abschlag vom Endwert. Beispielsweise hat derzeit ein in 100,000-Jahren fälliger 20-Treasury-Strip Kosten in Höhe von 57,963-Dollar bei einer Rendite bis zur Fälligkeit von 2.73-Prozent. Das US-Finanzministerium verkauft diese gestrippten Anleihen nicht direkt, sondern registriert die gestrippten Staatsanleihen und damit den offiziellen Namen - Separater Handel von eingetragenen Zinsen und Kapital von Wertpapieren (STRIPS).
Zinserträge ausweisen
Auch wenn Sie keine regelmäßigen Zinszahlungen von einem Treasury Strip erhalten, schreiben die Steuervorschriften vor, dass Sie Ihre Zinserträge jedes Jahr melden müssen, als hätten Sie eine Zinszahlung erhalten. Dieses Phantominteresse - kalkulatorisches Interesse genannt - wird Ihnen und dem IRS jedes Jahr von Ihrem Broker unter Verwendung eines Formulars 1099-OID gemeldet. Sie werden die kalkulatorischen Zinsen jedes Jahr in Ihr zu versteuerndes Einkommen einbeziehen. Bei Fälligkeit Ihres Treasury Strips haben Sie Steuern auf den gesamten Zinsbetrag gezahlt, der aus dem Preis stammt, den Sie ursprünglich für die Anleihe gezahlt haben.
Verkauf vor Fälligkeit
Wenn Sie einen Treasury-Strip verkaufen, bevor er seine Fälligkeit erreicht, haben Sie wahrscheinlich einen Kapitalgewinn oder -verlust. Ihre Kostenbasis in der Anleihe sind die Anschaffungskosten zuzüglich der Summe der kalkulatorischen Zinsen, die seit dem Kauf erzielt wurden. Wenn Sie einen Preis erhalten, der über Ihrer berechneten Kostenbasis liegt, erhalten Sie einen meldepflichtigen Kapitalgewinn - einen steuerpflichtigen Gewinn aus dem Verkauf einer Investition - aus der Treasury-Strip-Investition. Sie können nur dann einen Kapitalgewinn oder -verlust aus einer abgespeckten Staatsanleihe erzielen, wenn Sie die Anleihe verkaufen, bevor sie fällig wird.
Zinssätze ändern
Der Preis, den Sie für eine Anleihe - einschließlich Treasury STRIPS - zahlen, hängt von den aktuellen Zinssätzen ab. Der Preis einer Anleihe ändert sich, wenn sich die Zinssätze ändern. Die Anleihekurse bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung. Um einen Kapitalgewinn aus einer Investition in eine Staatsanleihe zu erzielen, muss der Marktzins gegenüber dem Zeitpunkt des Kaufs der Anleihe gesunken sein. Zero-Coupon-Anleihen wie abgespeckte Staatsanleihen haben die höchste Preissensitivität gegenüber sich ändernden Zinssätzen, sodass ein Treasury-Strip in einem Umfeld fallender Zinssätze für Kapitalgewinne gekauft und verkauft werden kann.
