Einige professionell verwaltete Fonds sind für volatilere Small-Cap-Aktien bestimmt.
Small-Cap-Unternehmen und Volatilität gehen in der Regel Hand in Hand. Unternehmen mit einer geringen Marktkapitalisierung sind naturgemäß volatil. Das liegt daran, dass diese Unternehmen ihr Potenzial noch ausschöpfen und nicht die tiefen Taschen haben, die sich laut Fidelity Investments für die schwierigen Zeiten angesammelt haben. Wenn es Ihnen nichts ausmacht, mit der Achterbahn zu fahren, die Aktienkurse mit kleinen Marktkapitalisierungen voraussichtlich mit sich bringen, haben Sie angesichts der Tausenden von Aktien, die im Russell 2000-Index mit kleinen Marktkapitalisierungen gehandelt werden, eine große Auswahl.
Marktmütze
Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens spiegelt seine Größe anhand der Anzahl der Aktien wider, die im Verhältnis zum Marktwert oder zum Aktienkurs gehandelt werden. Ein gängiger, aber inoffizieller Maßstab definiert Small-Cap-Unternehmen nach Angaben von Fidelity Investments als Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 1 Mrd. USD. Small-Cap-Unternehmen wachsen schließlich auf. Chip Reed, Portfoliomanager von Atlanta Capital Management, stellte in einem 2013-Artikel auf der Website des "Wall Street Journal" fest, dass sich eine Small-Cap-Aktie im Wert von 1 Mrd. USD zu einer Large-Cap-Aktie im Wert von 8 Mrd. USD entwickelte.
Flüchtigkeit
Die Volatilität an den Aktienmärkten tritt auf, wenn die Aktienkurse dramatische und scheinbar ungeklärte Aufwärts- und Abwärtsbewegungen aufweisen. Da die Volatilität nicht durch fundamentale Faktoren wie Ertrag und Ertrag eines Unternehmens bestimmt wird, kann dies unbegründet sein und auf Emotionen der Anleger wie Angst zurückzuführen sein. Die Messung der Volatilität in Small-Cap-Titeln ist möglicherweise einfacher als Sie denken, da der CBOE Russell 2000 Volatility Index genau auf Sie zugeschnitten ist. Die durchschnittliche Volatilität zwischen Januar 2004 und März 2013 betrug beispielsweise 27.1. Ermitteln Sie die Volatilität von Aktien mit geringer Marktkapitalisierung anhand des Durchschnitts als Benchmark.
Risiko
Eine der Herausforderungen bei der Aufdeckung volatiler Small-Cap-Aktien ist die Suche nach hochwertigen Anlagen. Die Volatilität ist ein Spiegelbild des Risikos. Je volatiler eine Anlage ist, desto größer ist das Risiko, das Sie eingehen. Laut einem 2011-Artikel auf der Website "USA Today" sind Small-Cap-Aktien einem höheren Risiko finanzieller Verluste ausgesetzt als Large-Cap-Aktien und Anleihen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Small-Cap-Aktien einen Teil ihres Geschäfts in Ländern abwickeln, deren Volkswirtschaften sich noch entwickeln, was die Wahrscheinlichkeit von Rückschlägen erhöht.
Ausnahmen
Während Small-Cap-Aktien im Allgemeinen sehr volatil sind, erschweren Ausnahmen von der Regel das Auffinden dieser Unternehmen. In den ersten dreieinhalb Monaten des 2013 wurden beispielsweise Small-Cap-Aktien im Wesentlichen im Gleichschritt mit dem breiteren Aktienmarkt gehandelt. Small-Cap-Aktien legten in diesem Zeitraum um fast 12 Prozent zu, während der Dow Jones Industrial Average, der den Handel mit 30-Large-Cap-Aktien darstellt, laut einem 1-Artikel auf der Barron's-Website nur um etwa 2013 Prozent hinter dieser Performance zurückblieb.
