Eine Sparsamkeitsumstellung bietet Ihnen die Möglichkeit, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Sparsamkeiten sind gemeindebasierte Banken, die sich hauptsächlich auf die Annahme von Einlagen, die Aufnahme von Hypothekendarlehen und andere grundlegende Bankdienstleistungen konzentrieren. Von Zeit zu Zeit beschließen die Eigentümer einer Sparsamkeit, entweder ihre Einleger oder eine gemeinsame Holdinggesellschaft, eine Sparsamkeitsumstellung, was bedeutet, dass der Öffentlichkeit Aktien angeboten werden. Sparsame Conversions, die bei den 1980s und 90s ihren Höhepunkt erreichten, lieferten den Anlegern überdurchschnittliche Renditen. Heutzutage gibt es weniger Sparsamkeitsbanken, und strengere Vorschriften halten Gegenseitigkeitsholdinggesellschaften davon ab, Sparsamkeitsumwandlungen vorzunehmen.
First-Step-Konvertierung
Ein erster Schritt ist die Umwandlung, bei der die Sparsamkeit ihren Einlegern ihre Aktien im Rahmen eines Börsengangs anbietet. Im Wesentlichen kaufen die Einleger ihr eigenes "Kapital" oder in diesem Fall ihre Einlagen zurück. Zum Beispiel gibt eine Sparsamkeit mit einem Nettowert von 10 Mio. USD eine Million Aktien zu 10 Mio. USD je Aktie aus, wobei die 10 Mio. USD aus dem Börsengang zu dem bestehenden Nettowert addiert werden. Daraus ergibt sich ein Eigenkapital von 20 Mio. USD oder 20 USD je Aktie. Ein Einleger erzielt sofort eine 100-Rendite auf seine Investition, abzüglich der IPO-Kosten und der damit verbundenen Gebühren.
Second-Step-Konvertierung
In einem zweiten Schritt verkauft eine MHC, die in einem Sparsamkeitsverhältnis die Mehrheit besitzt, die verbleibenden ausstehenden Aktien an die Öffentlichkeit. Die von der MHC gehaltenen Aktien sind nicht im Umlauf oder was der Öffentlichkeit zur Verfügung steht. Der Wert der Sparsamkeit ist das, was Nicht-MHC-Inhabern wirklich gehört. Zum Beispiel besaß Lamplighter Financial, ein MHC, 74-Prozent einer in Wisconsin ansässigen Sparsamkeit für einen offensichtlichen Marktwert von 124-Millionen US-Dollar. Der wahre Marktwert von 33 Mio. USD liegt jedoch bei den Nicht-MHC-Inhabern, die 26-Prozent der Bank besitzen. Angesichts des materiellen Buchwerts der Sparsamkeit von 1.9 Mrd. USD beträgt der Marktwert der Bank für Nicht-MHC-Inhaber nur 2 Prozent des Sachvermögens (33 Mio. USD geteilt durch 1.9 Mrd. USD). Da die meisten Bankaktien in Richtung Buchwert tendieren, ernten Nicht-MHC-Inhaber die Belohnung.
Eine Sparsamkeitskonvertierung finden
Wenn Sie wachsam sind, finden Sie möglicherweise eine Sparsamkeit, die bei einem Aktienangebot im Gange ist. Für den Anfang können neue Sparsamkeiten drei Jahre lang keine Aktien verkaufen und Aktien mindestens ein Jahr lang nicht zurückkaufen. Sie können Ihren Broker nach Sparsamkeitskonvertierungen fragen. Sie können auch eine Beobachtungsliste für den Spar- und Kreditsektor über Ihr Brokerage-Konto oder einen allgemeinen Screener über Yahoo! Finanzen. Suchen Sie nach Sparsamkeiten, die in einem ersten oder zweiten Schritt konvertiert werden. Diese Informationen sind in den aufsichtsrechtlichen Sparsamkeitsberichten auf der Website der SEC abrufbar. Beispielsweise reichte 27, 2011, die Atlantic Coast Financial Corporation, die unter dem Ticker ACFC operiert, am 1. Januar einen 8-K ein, der die Verlängerung eines zusätzlichen Verkaufs von 1.7-Millionen-Aktien ankündigte.
Finanzkennzahlen
Sobald Sie eine Sparsamkeit gefunden haben, an der Sie interessiert sind, stöbern Sie in den Finanzdaten, um nach Wert zu suchen. Die wichtigste Metrik, nach der gesucht werden muss, ist der materielle Buchwert zum Marktwert aus Sicht eines Nicht-MHC-Aktionärs. Teilen Sie zur Berechnung des materiellen Buchwerts das materielle Vermögen durch das Eigenkapital. Sachanlagen schließen solche Posten wie Geschäfts- oder Firmenwerte und andere immaterielle Vermögenswerte aus. Der Marktwert ist der aktuelle Aktienkurs multipliziert mit dem Umlauf an Nicht-MHC-Aktionäre. Wenn zum Beispiel das Sachvermögen einer Sparsamkeit 100 Mio. USD und das Eigenkapital eines Nicht-MHC-Anteilseigners 10 Mio. USD beträgt, beträgt der materielle Buchwert 10 USD je Aktie. Suchen Sie nach einer Sparsamkeit, die weit unter dem tatsächlichen Buchwert liegt.
