Risiko kann in Marktrisiko und idiosynkratisches Risiko unterteilt werden.
Das spezifische Risiko einer bestimmten Anlage wird idiosynkratisches oder unternehmensspezifisches Risiko genannt. Es ist die Gefahr, die mit einem einzelnen Unternehmen, Standort oder einer bestimmten Anlageklasse verbunden ist. Zum Beispiel könnte ein bestimmtes Unternehmen Geschäft verlieren und seine Aktien könnten infolge eines Erdbebens oder einer anderen Naturkatastrophe an Wert verlieren. Dieses Ereignis betrifft nur Unternehmen, die in der Nähe des Erdbebens tätig waren, was andere Unternehmen weitgehend unberührt lässt. Diversifikation kann idiosynkratische Risiken wie diese senken.
Bestimmen Sie das Beta Ihres Aktienportfolios. Beta ist die Co-Bewegung einer Anlage mit dem Markt. Sie können Beta-Werte für Ihre Investitionen auf Websites wie Yahoo Finance oder Google Finanzen nachschlagen. Sobald Sie diese Beta-Werte haben, berechnen Sie einen gewichteten Beta-Durchschnitt, der die verschiedenen Dollar-Werte der einzelnen Holdings berücksichtigt. Multiplizieren Sie für jeden Bestand seinen Beta-Wert mit dem Prozentsatz des Portfoliowertes, der es wert ist. Addieren Sie die Produkte dieser Multiplikation für jeden Bestand. Diese Summe ist das durchschnittliche Beta für das gesamte Portfolio.
Berechnen Sie das Marktrisiko des Portfolios. Multiplizieren Sie dazu das durchschnittliche Portfolio-Beta mit der historischen Volatilität eines diversifizierten Aktienindex oder -fonds. Sie können die Volatilität entweder als "Volatilität" oder "Standardabweichung" auf Finanzwebsites finden. Der Index oder Fonds, den Sie als Proxy für alle Risikoaktiva verwenden, sollte einen Beta-Wert nahe 1 haben.
Berechnen Sie die Marktvarianz Ihres Portfolios, indem Sie das in Schritt 2 berechnete Marktrisiko Ihres Portfolios quadrieren Gesamtrisiko Ihres Portfolios. Das Gesamtrisiko Ihres Portfolios wird geschätzt, indem die Standardabweichung der historischen Renditen Ihres Portfolios berechnet wird. Sie können Ihre Portfoliobestände in einen Portfolio-Backtesting-Rechner eingeben, der die Volatilität für Sie berechnet. Er gibt diesen Wert als "Volatilität", "Risiko" oder "Standardabweichung" an.
Berechnen Sie die Gesamtvarianz Ihres Portfolios, indem Sie die Gesamtvolatilität Ihres Portfolios gemäß Schritt 4 quadrieren.
Berechnen Sie die idiosynkratische Varianz von Ihrem Portfolio. Die idiosynkratische Varianz wird berechnet, indem das Quadrat der Marktvolatilität Ihres Portfolios - die Summe, die Sie in Schritt 3 erreicht haben - vom Quadrat der Volatilität Ihres Portfolios abgezogen wird - der Summe, die Sie in Schritt 5 erreicht haben.
Nehmen Sie die Quadratwurzel der in Schritt 6 berechneten idiosynkratischen Varianz zur Berechnung des idiosynkratischen Risikos.
Tipps
Diese Berechnung verwendet die Formel "idiosynkratische Volatilität = Gesamtvarianz - Marktvarianz", wobei jede der Varianzen das Quadrat der Standardabweichung oder Volatilität ist.
- Verwenden Sie eine ähnliche liquide Aktie als Ersatz für jede Aktie, die Sie besitzen, die dünn gehandelt wird oder nicht öffentlich gehandelt wird. Ein Surrogat, das häufig gehandelt wird, kann genauere Schätzungen für Volatilität und Beta als die veralteten Preise einer illiquiden oder privat gehandelten Aktie geben.
- Warnung
