Bei einem Leerverkauf können Sie mit Kursrückgängen Geld verdienen.
In den meisten Fällen wird der Versuch, etwas zu verkaufen, das Sie nicht besitzen, Betrug genannt. An der Börse ist es legal und bekannt als Leerverkauf. Leerverkäufe erlauben es Ihnen, von einem Kursrückgang einer bestimmten Aktie zu profitieren. Sobald Sie jedoch eine Aktie verkaufen, müssen Sie sie irgendwann zurückkaufen. Dieser Rückkauf ist als Short-Coverage bekannt.
Short Sales
Ein Leerverkauf findet statt, wenn ein Anleger eine Aktie, die sich auf dem Konto eines anderen Anlegers befindet, ausleiht und sie zu aktuellen Preisen verkauft. Durch den späteren Kauf der Aktien zu einem niedrigeren Preis kann der Leerverkäufer die Aktien für weniger als die ursprünglichen Erlöse ersetzen und von einem Rückgang der Aktienkurse profitieren. Die Aktie zurückkaufen, um die geliehenen Aktien zu ersetzen, wird als Closing oder Short bezeichnet.
Beispiel
Angenommen, Sie glauben, dass der Preis für eine Aktie der Microsoft-Aktie zu schnell gestiegen ist und einen Pullback vermuten lässt steht unmittelbar bevor. Um vom Rückgang der Microsoft-Aktien zu profitieren, können Sie über Ihren Broker einen Leerverkaufsauftrag für 1.000 Microsoft-Aktien eingeben. Um diesen Auftrag auszuführen, findet Ihr Broker einen Kunden, der Microsoft in seinem Konto hält und diese Aktien zum aktuellen Preis von etwa 20 US-Dollar pro Aktie verkauft. Der Gesamterlös beträgt 20.000 US-Dollar. Wenn der Preis der Microsoft-Aktien in einem Monat auf 18 US-Dollar fällt, können Sie Ihren Broker bitten, diese Position zu übernehmen. Der Broker würde dann $ 18.000 des ursprünglichen Verkaufserlöses verwenden, um 1.000 Aktien zu kaufen, sie auf das ursprüngliche Konto zu legen und Ihnen nach Abzug der Provisionen die 2.000 $ zu geben. Ein schöner Gewinn für einen Monat. Wenn Sie jedoch in Ihrer anfänglichen Einschätzung unrecht hatten und Microsoft-Aktien auf $ 22 vorrücken, müssen Sie $ 2.000 bezahlen, die zu den ursprünglichen $ 20.000 hinzugefügt werden, um 1.000 Aktien zurückzukaufen. Diese $ 2.000 zuzüglich aller Provisionen sind Ihr Verlust.
Erzwungene Deckung
Sollte der ursprüngliche Eigentümer entscheiden, die von Ihnen geborgten Anteile von diesem Konto zu verkaufen, müssen Sie Ihre Anteile sofort abdecken und die Anteile ausliefern. Dies ist eine erzwungene Deckung. Ein weiterer Grund, warum Sie Ihre Short-Position abdecken müssen, sind die Montageverluste. Wenn Sie eine Aktie kürzen, verlieren Sie nicht nur Geld aufgrund von steigenden Kursen, sondern sind auch verantwortlich für Dividendenzahlungen. Wenn Microsoft beispielsweise eine Dividendenzahlung vornimmt, die zu einem Nettozufluss von 500 US-Dollar auf das Konto mit 10.000 Microsoft-Aktien geführt hätte, muss der Leerverkäufer 500 US-Dollar auf dem Konto bereitstellen, von dem die Anteile ausgeliehen wurden. Dies liegt daran, dass der ursprüngliche Käufer Anspruch auf diese Zahlung hat und nicht von diesem Recht ausgeschlossen werden kann.
Short Covering Rally
Wenn eine große Anzahl von Investoren ihre Short-Positionen in einer bestimmten Aktie decken muss, können sie eine Rally mit ihrem Zustrom antreiben von Kaufaufträgen. Dies ist als kurze Coverage-Rallye bekannt. Vor allem wenn der Aktienkurs schnell steigt, möchten einige der ursprünglichen Besitzer vielleicht verkaufen, um die Gewinne einzusparen, was zu Zwangsdeckung führt. Darüber hinaus werden viele Leerverkäufer versuchen, die Aktie zu kaufen, um ihre Shorts abzudecken und den steigenden Verlusten ein Ende zu setzen. Unter solchen Umständen kann ein stark kurzgeschlossener Bestand schnell vorrücken.
