Ein negatives EPS könnte, aber nicht immer, darauf hindeuten, dass ein Unternehmen Geld wegwirft.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) sagt Ihnen, wie gut Ein Unternehmen erwirtschaftet Gewinn für seine Aktionäre. Wenn der Gewinn pro Aktie negativ ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen Geld verliert. Heben Sie Ihre Hand, wenn Sie denken, Geld zu verlieren ist eine gute Sache. Dachte nicht. Dennoch gibt es Zeiten, in denen ein negatives EPS nicht unerwartet ist.
Verdienst
Verdienst ist nur ein anderes Wort für den Gewinn eines Unternehmens - das Geld, das es übrig hat, nachdem es alle Ausgaben bezahlt hat. Aktien von Aktien dieser Gesellschaft geben Ihnen einen Anspruch auf ihre Gewinne, und der Gewinn pro Aktie sagt Ihnen genau, wie viel jeder ausstehende Aktienanteil zuzuschreiben ist. Wenn das Unternehmen beispielsweise in einem bestimmten Zeitraum 55 Millionen US-Dollar Gewinn erwirtschaftet und 100 Millionen Aktien ausstehen, beträgt der EPS 55 Cent. Dies bedeutet, dass jede Aktie einen Anspruch auf 55 Cent Gewinn hat. Das heißt nicht, dass Sie an der Rezeption in der Firmenzentrale erscheinen und Ihre 55 Cent verlangen können. Sie werden nur dann Geld sehen, wenn der Verwaltungsrat, der von den Aktionären gewählt wird, eine Dividende für einen Teil des Geldes genehmigt.
Hoher Gewinn, hoher Ertrag
Je höher der Gewinn je Aktie, desto besser, weil er bedeutet, dass das Unternehmen mehr Gewinn für seine Aktionäre generiert. Auch wenn Sie keine Dividenden erhalten, ist eine hohe EPS immer noch eine gute Sache. Gewinne, die nicht in Form von Dividenden ausgezahlt werden, werden in der Regel in das Unternehmen reinvestiert. Reinvestitionen führen zu einem Wachstum, das den Wert des Unternehmens steigert, was den Wert der Aktien des Unternehmens erhöht. Ein negativer EPS bedeutet hingegen, dass das Unternehmen mit Verlusten arbeitet. Dies ist mit wenigen Ausnahmen besorgniserregend.
Negatives EPS
Unternehmen erwirtschaften nicht immer Gewinn. Manchmal verlieren sie Geld, in diesem Fall sind ihre Einnahmen negativ. Wenn das Ergebnis negativ ist, wird auch das EPS negativ sein. Eine negative EPS sagt Ihnen genau, wie viel Geld das Unternehmen pro Aktie ausstehender Aktien verloren hat, weshalb Sie es auch als "Nettoverlust pro Aktie" bezeichnen. Wenn ein Unternehmen mit 100 Millionen Aktien $ 16 Millionen verliert, dann ist sein EPS negativ 16 Cent. Nein, die Firma wird niemanden schicken, der Sie für 16 Cent pro Aktie abschütteln wird. Aber Sie "bezahlen" den Verlust auf eine andere Weise: Ein Nettoverlust verringert den Wert des Unternehmens, was normalerweise den Wert des Wertpapiers senkt.
Interpretation
CEOs wachen morgens nicht auf in der Hoffnung, dass dies der Tag ist, an dem sie ein negatives Ergebnis pro Aktie melden. Unternehmen wollen Geld verdienen, nicht verlieren, und es ist sicher für einen Investor, dass ein negativer EPS keine gute Sache ist. Das heißt, manchmal ist eine negative EPS nicht so groß. Biotechs verbringen oft Jahre damit, Geld zu verlieren, wenn sie kommerziell lebensfähige Produkte entwickeln. Startups, die gerade erst gestartet sind, benötigen möglicherweise Zeit, um Umsatz und Profitabilität aufzubauen. Wenn ein solches Unternehmen seine Verluste weiter verringert und sich in Richtung eines positiven EPS bewegt, ist das ein gutes Zeichen. In der Zwischenzeit können etablierte Unternehmen, die hohe einmalige Kosten tragen müssen - indem sie beispielsweise den Wert eines wichtigen Vermögenswerts aufschreiben oder eine große Verbindlichkeit eingehen - ihre Gewinne für ein Viertel oder sogar ein Jahr in die roten Zahlen einbrechen lassen. Wenn der Nettoverlust eher eine enttäuschende Anomalie als ein deprimierender Trend ist - oder wenn das negative EPS erwartet wird, wenn das Unternehmen seine Prognose an die Aktionäre richtet - dann ist ein negatives EPS nicht unbedingt ein Grund zur Panik.
