Optionen sind riskante Finanzinstrumente und müssen mit Vorsicht angegangen werden.
Eine Call-Option ist ein Finanzkontrakt, der es dem Inhaber ermöglicht, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen Sie wünscht, zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum. Optionen sind eines der volatilsten Instrumente: Ihre Werte können stark schwanken und können leicht auf Null fallen. Es ist daher wichtig zu verstehen, wie der erwartete Gewinn einer Option berechnet wird.
Option Basics
Eine Option ist ein Finanzkontrakt, der es dem Inhaber ermöglicht, einen zukünftigen Preis für eine Finanztransaktion zu sperren. Eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines Vermögenswertes zu vorher festgelegten Bedingungen zu kaufen. Eine Put-Option gibt dem Inhaber das Recht, aber auch nicht die Verpflichtung, eine feste Menge eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis und zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. Der Preis, zu dem der Optionsinhaber einen Trade ausführen kann, wird als Ausübungspreis bezeichnet. Das Datum, an dem der Handel stattfinden wird, wenn der Optionsinhaber dies wünscht, wird als Ablaufdatum bezeichnet.
Beispiele
Angenommen, Sie kaufen eine Call-Option auf 1.000 Citibank-Aktien mit einem Ausübungspreis von $ 40 und einem Ablaufdatum von November 10. Wenn Sie es wünschen, können Sie 1.000 Citibank-Aktien von der Person kaufen, die Ihnen am 10. November die Option verkauft hat, für 40 US-Dollar pro Aktie. Während Sie, der Optionsinhaber, diese Option ausüben oder dieses Privileg nicht nutzen können, muss der Verkäufer der Option - der auch als der Autor bezeichnet wird - Ihnen die Aktie verkaufen, wenn Sie dies wünschen. Der Optionsinhaber zahlt dem Optionsverkäufer immer das Recht, zu entscheiden, ob er die Option ausüben möchte.
Gewinn / Verlust
Eine Call-Option ist am Verfalltag etwas wert, nur übersteigt der Börsenkurs des Basiswertes den Ausübungspreis . Anleger kaufen Kaufoptionen, wenn sie auf den zugrunde liegenden Vermögenswert bullisch sind; mit anderen Worten, wenn sie glauben, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird. Wenn beispielsweise die Citibank-Aktie am 10. November bei 39,50 USD gehandelt wird, wird der Inhaber die Option nicht ausüben. Schließlich ist es günstiger, die Option zu ignorieren und die Citibank zu aktuellen Preisen an der Börse zu kaufen - für 50 Cent weniger pro Aktie. Wenn die Aktie der Citibank jedoch am 10. November bei 40,50 US-Dollar notiert, ist die Option mit 500 US-Dollar dotiert. Der Optionsinhaber kann Citibank-Aktien zu einem Preis von 40 US-Dollar vom Verkäufer der Option kaufen und jede Aktie für einen Gewinn von 50 Cent pro Stück verkaufen, wobei er 500 US-Dollar für 1.000 Aktien erspielt.
Erwartete Rendite
erwarteter Preis des Vermögenswerts zum Verfallsdatum - der Ausübungspreis) * die Menge des Vermögenswerts, den die Option zum Kauf berechtigt, abzüglich des Preises, den Sie für die Option gezahlt haben. Angenommen, Sie haben in unserem Beispiel 800 € für die Citibank-Call-Option bezahlt, und der erwartete Kurs der Aktie am 10. November ist 42 $. Die erwartete Rendite entspricht ($ 42- $ 40) * 1.000 - $ 800 = $ 1.200. Ein einfacherer Weg, um dieselbe Zahl zu erreichen, ist, dass Sie jede Aktie zu einem Gewinn von 2 $ verkaufen, für einen Gesamtgewinn von 2.000 $. Da Sie $ 800 für die Option bezahlt haben, entspricht Ihr Nettogewinn $ 1.200.
