Wenn die Anleiherenditen historisch niedrig sind, sollten Sie in Betracht ziehen, Anleihen durch REITs zu ersetzen, um höhere Renditen zu erzielen.
Je nach Umfang Ihrer Investition kann eine Investition in Immobilien als stiller Gesellschafter eine viel günstigere Option sein als eine direkte Immobilieninvestition. Kleine Vermieter, die nicht über ausreichende Mittel verfügen, um eine Immobilienverwaltungsfirma zu beauftragen, investieren unter anderem viel Zeit und Energie in die Sammlung, Reparatur und Wartung von Mieten. Mit zunehmender Komplexität fühlen Sie sich möglicherweise wohler, wenn Sie an größeren und hoffentlich lukrativeren Deals teilnehmen.
Private Schulden
Auf dem Immobilienmarkt bestehen private Schulden aus konventionellen Hypothekendarlehen und ganzen Darlehen, bei denen es sich um Darlehen handelt, die durch die mit dem Darlehenserlös erworbenen Immobilien besichert sind und die nicht verbrieft wurden. Herkömmliche Kredite erfüllen bestimmte festgelegte Richtlinien hinsichtlich der Kreditwürdigkeit, der Einkommensanforderungen und der Höhe der Anzahlung. Stille Partner sind passive Investoren, die sich nicht am Tagesgeschäft beteiligen. Wenn Sie passiv in private Immobilienschulden investieren möchten, gibt es eine Reihe von ETFs, die sich auf diesen Sektor spezialisiert haben. Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglichen es einzelnen Anlegern, sich an Anlageklassen zu beteiligen, von denen die meisten zuvor aus verschiedenen Gründen ausgeschlossen waren. Es gibt auch Immobilieninvestmentfonds (REITs) und geschlossene Fonds (CEFs).
Private Equity
Private Equity auf dem Immobilienmarkt besteht aus direkten Beteiligungen an Immobilien. Innerhalb dieses Sektors des Immobilienmarktes können Sie passiv durch den Einsatz von ETFs, REITs und CEFs investieren. Eine weitere Option ist der Einsatz von Immobilien-Kommanditgesellschaften (Real Estate Limited Partnerships, RELPs), bei denen mindestens eine andere juristische Person oder Person als Komplementär fungieren muss. RELPs sind Kommanditgesellschaften, die aktiv von einer persönlich haftenden Gesellschafterin verwaltet werden, während Kommanditisten passive Anleger sind, deren Einfluss auf Unternehmensangelegenheiten je nach Gestaltung der Partnerschaftsvereinbarung unterschiedlich ist.
Staatsverschuldung
Öffentliche Immobilienschulden bestehen aus öffentlich gehandelten Hypothekenpapieren, einschließlich Collateralized Mortgage Backed Securities (CMBS), Wertpapieren von Fannie Mae und Freddie Mac sowie privaten Hypothekenemittenten. Fannie Mae und Freddie Mac sind regierungsnahe Agenturen, die Hypotheken staatlich absichern, um die Kreditgeber dazu zu bewegen, Hypotheken an mehr Kreditnehmer mit niedrigerer Bonität zu vergeben. Präsident Obama hat die Auflösung der beiden Agenturen eingeleitet, damit private Investoren die Kontrolle über die Hypothekendarlehen wiedererlangen und die Erlöse an die Steuerzahler zurückfließen können. Die beiden Agenturen emittieren nach wie vor Schulden, allerdings ohne die Garantie der Bundesregierung. Es ist noch nicht bekannt, wie lange der Liquidationsprozess dauern wird und wie hoch der erwartete Erlös für die Steuerzahler sein wird.
Public Equity
Public Equity besteht aus Wertpapieren wie REITs, die entweder in Private Equity oder in andere REITs investieren, sowie aus öffentlich gehandelten Immobilienunternehmen (REOCs). Öffentliche Immobilienaktien weisen in der Regel eine hohe Korrelation mit dem Aktienmarkt auf und sind aus diesem Grund nicht die besten Wege zur Diversifizierung mithilfe von Immobilien. Bei verschiedenen REITs und CEFs ist die Verwaltungsvereinbarung unterschiedlich ausgestaltet, wobei der Prozentsatz der verfügbaren Mittel, die in Bargeld, Immobilien und Aktien investiert werden müssen, sehr unterschiedlich ist. Es ist wichtig, diese Unterschiede bei der Auswahl verschiedener Immobilien-Investmentpapiere zu berücksichtigen.
