Hedge-Fonds sind eine riskantere Seite bei der Anlage.
Hedge-Fonds scheinen zumindest oberflächlich gesehen Investmentfonds ähnlich zu sein. In der Realität besteht jedoch die einzige echte Ähnlichkeit darin, dass Beiträge mehrerer Anleger kombiniert und investiert werden, um einen Gewinn zu erzielen. Im Gegensatz zu konservativeren Investmentfonds setzen Hedge-Fonds unterschiedliche und flexiblere Anlagestrategien ein und sind bei der Verfolgung von Anlagezielen in hohem Maße auf Spekulationen angewiesen. Obwohl Hedge-Fonds aufgrund ihres Risikos und der Anforderungen an die Anlegerakkreditierung nicht in der Lage - und nicht verfügbar - zu investieren, kann es interessant und aufschlussreich sein, Informationen über eine andere Seite des Investierens zu erhalten.
Übersicht
Hedge Funds sind eine signifikante Abkehr von traditionellen Anlagen. Obwohl einige einen Teil der Investmentfonds in traditionellen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien platzieren, investieren viele in derivative Wertpapiere wie Termingeschäfte, Termingeschäfte, Optionen und Swaps. Derivate sind Teil dessen, was die „Absicherung“ bei der Anlage in Hedgefonds ausmacht. Sich abzusichern bedeutet, in zwei Wertpapiere zu investieren, von denen Sie erwarten, dass sie sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen, von denen die eine die Investition und die andere eine Art „Versicherung“ für Investitionen ist. Nach der Theorie der Absicherung ist die Investition gegen Wertsteigerungen abgesichert Ihr Gewinn wird reduziert. Wenn die Investition andererseits Geld verliert, sollte Ihre Absicherung auch die Investitionsverluste reduzieren.
Anlagetechniken
Die Absicherung ist nicht nur theoretisch, sondern auch im Hinblick auf den Einsatz spekulativer Anlagetechniken riskant. Leveraging und Leerverkäufe, die beide auch zur „Absicherung“ von Hedge-Fonds-Anlagen beitragen, sind zwei der häufigsten. Hebeleffekte erhöhen die „Kaufkraft“, indem sie mit geliehenem Geld angelegt werden. Sie können zwar die Rendite erheblich steigern, können jedoch auch die Verluste erhöhen, wenn die Anlage Geld verliert. Leerverkäufe sind eine komplizierte und riskante Anlagetechnik, bei der ein Anleger „Aktien ausleiht und dann verkauft, die er nicht wirklich besitzt, basierend auf der Annahme, dass der Kurs der Aktie in naher Zukunft fallen wird. Wenn der Preis fällt, kauft der Anleger die Aktie zum niedrigeren Preis, steckt den Gewinn ein und „gibt“ die Aktien an den ursprünglichen Eigentümer zurück. Wenn andererseits die Aktienkurse nicht fallen, ist der Anleger an die Aktie gebunden und muss sie dennoch zum aktuellen Marktwert kaufen.
Liquidity
Mangelnde Liquidität kann es Anlegern erschweren, aus dem Markt auszusteigen und Verluste zu reduzieren. Dies liegt daran, dass die meisten Hedge-Fonds eine anfängliche Sperrfrist von mindestens einem Jahr haben, in der Anleger ihre Anteile nicht zurückgeben oder einlösen können. Nach Ablauf der Sperrfrist ist bei vielen eine Rückzahlung nur zu bestimmten Zeiten möglich, z. B. monatlich, vierteljährlich oder jährlich. Hedge Funds können sogar noch weniger liquide sein, wenn Manager von ihrer Befugnis Gebrauch machen, Rücknahmen auszusetzen - zum Beispiel, wenn sich der Markt schlecht entwickelt.
Hedge Funds und die SEC
Obwohl die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) Hedge-Fonds-Manager zur Einhaltung der Betrugsbekämpfungsgesetze verpflichtet und Hedge-Fonds-Manager gesetzlich für die von ihnen verwalteten Fonds verantwortlich macht, reguliert die SEC die Hedge-Fonds-Branche zum größten Teil nicht. Mangelnde Regulierung kann es schwierig machen, die Performance von Hedgefonds genau zu bewerten, und erschwert die Bewertung. Die SEC hat auch keinen Einfluss auf die Vergütung von Hedgefonds-Managern und warnt davor, dass eine Vergütungsstruktur, die sich aus einem Prozentsatz der Anlagerenditen und einer Verwaltungsgebühr von 1 bis 4 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zusammensetzt, zu übermäßig aggressiven Anlagen führen kann das erhöht das Investitionsrisiko.
