Es braucht Zeit, um Liquidität aus einem Immobilienverkauf zu erhalten.
Liquidität und Solvabilität sind zwei völlig getrennte Konzepte, aber es ist gut, in Unternehmen zu investieren, die über beides verfügen. Liquidität ist die Fähigkeit, Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Manchmal ist es leichter gesagt als getan, weil es manchmal Jahre dauern kann, bis Vermögenswerte wie Immobilien oder Finanzwerte abgewickelt oder in Bargeld umgewandelt werden. Ohne Zahlungsfähigkeit ist ein Unternehmen hoch verschuldet und verfügt nicht über genügend Barmittel oder andere Vermögenswerte, um seine finanziellen Verpflichtungen zu decken.
Risiken
Das mit der Liquidität verbundene größte Risiko besteht darin, keine zu haben. Dieses Risiko besteht für Sie, wenn Sie in einen finanziellen Vermögenswert investieren, der nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden kann. Möglicherweise haben Sie auch eine Position in einem Investmentfonds oder Hedgefonds, der seine Transaktionen nicht einfach rückgängig machen kann. Wenn Sie in illiquide Wertpapiere investieren, sollten Sie einen Backup-Plan haben, da Ihr Geld jahrelang gebunden sein könnte. In zahlungsunfähige Regionen oder Wertpapiere zu investieren ist schlimmer, weil im Grunde nicht genug Geld hereinkommt, um das zu bezahlen, was geschuldet wird.
Aktien
Aktien sind die gängigste Anlageklasse und im Allgemeinen liquide Anlagen. Solange es genügend Nachfrage gibt, um das Angebot zu decken, sollten Sie kein Problem mit dem Verkauf haben. Einige Aktien sind jedoch weniger liquide als andere. Laut einem Artikel von 2010 über "Smart Money" übertrafen weniger liquide Aktien in den mehr als zwei Jahrzehnten vor 2010 liquide Aktien um etwa 5 Prozent. Insolvente Unternehmen hingegen sind in der Regel bankrott und haben nach der Rückzahlung der Gläubiger oft nichts mehr zu tun.
Bande
Wenn sich Unternehmen für die Emission von Anleihen entscheiden, müssen sie die Zinszahlungen einplanen, von denen Anleger abhängig sind. Wenn sie es nicht richtig machen und keine Liquidität vorfinden, könnten sie ihre Anleihen in Verzug bringen, und Anleger könnten unbezahlt bleiben. Glücklicherweise werden Unternehmensanleihen häufig mit einem Rating bewertet, sodass Sie selbst entscheiden können, ob eine Investition das Risiko wert ist. Wenn ein Anleiheemittent zahlungsunfähig wird und vor ein Insolvenzgericht gestellt wird, kann bei Verkäufen von Vermögenswerten noch Bargeld aufgedeckt werden. Anleiheninvestoren werden vor Aktieninvestoren bezahlt, wenn ein Unternehmen zahlungsunfähig wird.
Wirtschaft
Liquidität und Zahlungsfähigkeit betreffen nicht nur Ihr Anlageportfolio. Sie sind auch gesamtwirtschaftlich relevant. In 2008 war es eine Kombination aus Liquiditäts- und Solvabilitätskrise, als die US-Wirtschaft lahmgelegt wurde und die Finanzinstitute aufhörten, Kredite zu vergeben. Um dieses Problem zu beheben, haben die politischen Entscheidungsträger des Bundes den Banken Liquidität mit Bargeld zur Verfügung gestellt. Dies allein reichte jedoch laut einem 2011-Artikel in "The Economist" nicht aus, um die insolventen Banken zu identifizieren. Liquidität kann zwar dazu beitragen, die Wirtschaft am Laufen zu halten, das tiefer verwurzelte Problem der Insolvenz kann jedoch nicht gelöst werden.
