Das Kind ist ihr Freudenbündel. Die Hypothek ist jemand anderes.
Manchmal hört man Leute mit Hypotheken sagen sardonische Dinge wie "Nun, es ist das Haus der Bank, wirklich." Aber in vielen Fällen sind sie falsch und zusätzlich leicht unangenehm. Banken halten normalerweise nicht an den Hypotheken, die sie schreiben. Sie verkaufen sie und verwenden das Geld, das sie bekommen, um mehr Hypotheken zu schreiben. Die Käufer sind Hypothekenbündler.
Hypothekenverkäufe
Angenommen, Sie erhalten von Ihrer Bank eine Hypothek mit einer Laufzeit von 30 Jahren für 200.000 US-Dollar bei einem jährlichen Zinssatz von 6%. Unter der Annahme, dass Sie die vollen 30 Jahre im Haus bleiben und alle Zahlungen leisten, werden Sie die ursprünglichen $ 200.000 zuzüglich etwa $ 230.000 mehr an Zinsen zurückzahlen, was der Gewinn der Bank ist. Das Problem für die Bank ist, dass sie nicht 30 Jahre warten muss, um ihren Gewinn zu erzielen. Das ist eine schreckliche lange Zeit - und, hey, es gibt die Chance, dass irgendwann auf dem Weg, dass Sie auf das Darlehen, das Risiko hinzufügen wird. Die Bank löst dieses Problem, indem sie Ihre Hypothek an jemand anderen für mehr als 200.000 $, aber weniger als 430.000 $ verkauft.
Investoren
Wenn Ihre Bank Ihre Hypothek verkauft, verkauft sie das Recht, Ihre zukünftigen Zahlungen abzuholen. Die Bank ist vielleicht nicht daran interessiert, über 30 Jahre 430.000 Dollar zu sammeln, aber es gibt andere, die diese Idee für einfach halten - nämlich Investoren, die nach einer dauerhaften Quelle langfristigen Einkommens suchen. Aber genau wie die Bank, verstehen sie, dass so ein guter Mensch wie du bist, es immer ein Risiko gibt, dass du einen Fehler begehst. Anleger gehen Risiken durch Diversifizierung ein. Hier kommt die Bündelung ins Spiel.
Hypothekenbündelung
Hypothekenbündler sind Finanzinstitute, die eine Menge Hypotheken aufkaufen - Tausende oder Millionen von ihnen. Sie sammeln alle diese Hypotheken zu einem "Bündel" zusammen und begeben dann Anleihen, die als MBS (Mortgage Backed Securities) bezeichnet werden. Wenn Sie eine MBS kaufen, kaufen Sie das Recht auf einen Teil der Zahlungen auf alle Hypotheken im Bündel. Bei 1000 Hypotheken im Bündel wird ein Standard die Rendite nicht zu sehr beeinflussen. Die MBS reduziert zumindest theoretisch das Risiko durch Diversifizierung. Natürlich, wenn ein bedeutender Prozentsatz der Hypotheken in Verzug gerät, dann gibt es ein Problem. Und raten Sie mal, was ungefähr ab 2006 passiert ist.
Schlechte Bündel
Im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts stieg die Nachfrage nach gebündelten Hypotheken. Mortgage-Backed Securities wurden als sichere Investitionen angesehen, da die Menschen fast alles tun werden, um ihre Häuser zu behalten. Aber um Hypotheken zu bekommen, die man zu Anleihen zusammenbindet, muss man Geld finden, dem man Menschen Geld leihen kann. Dies führte zu lockeren Kreditvergabestandards - in einigen Fällen lächerlich lockere Standards. Einige Kreditgeber gaben Menschen Hypotheken, die bis auf die Zahlungsunfähigkeit garantiert waren, dann verkauften sie sie an Bündelhändler, sperrten ihren Profit ein und übergaben die Katastrophe an jemand anderen. Es bestand so viel Risiko, dass es nicht wegdiversifiziert werden konnte. Am Ende wurden Hunderte von Milliarden Dollar in MBS-Investitionen schlecht und, Boom, der schlimmste wirtschaftliche Abschwung seit der Großen Depression. In der Folgezeit ging die Bündelung nicht verloren und wird es auch nie - aber die Kreditvergabestandards werden erheblich verschärft.
